代替投資とは何か──不動産・コモディティ・暗号資産をポートフォリオに混ぜる意味

「リターンを上げる」より「壊れにくくする」ための代替資産の役割と注意点

株式は長期的な資産形成の中核ですが、株式だけに依存したポートフォリオは脆弱です。
インフレ、金融引き締め、地政学リスクなど、株式が同時に下落しやすい局面は繰り返し訪れます。

そこで登場するのが、代替投資（Alternative Investment）という考え方です。

代替投資とは、株式・債券以外の資産クラスを指します。代表例は以下の通りです。

重要なのは、「リターンを高めるため」ではなく、「ポートフォリオの壊れ方を変えるため」に組み入れる点です。

不動産は、賃料収入という実体経済に紐づいたキャッシュフローを生む資産です。
株式よりも値動きが緩やかで、インフレ局面では賃料改定を通じて防御力を発揮しやすい特性があります。

REIT（不動産投資信託）は、不動産を証券化した商品で、
「不動産 × 株式市場」というハイブリッドな性格を持ちます。

📌 不動産は「守りの万能資産」ではなく、
インフレ耐性を持つ収益資産として位置づけるのが現実的です。

コモディティは、金・原油などの実物そのものに価値がある資産です。
企業収益や金利政策と直接結びつかないため、金融不安時に異なる動きをすることがあります。

⚠️ コモディティは「配当を生まない」ため、
保有理由をインフレ・リスクヘッジに限定することが重要です。

暗号資産は、最も評価が分かれる代替資産です。
株式・債券・不動産とは異なり、キャッシュフローを生まない純粋な価格資産です。

ビットコインが「価値保存」に特化しているのに対し、
イーサリアムはアプリケーション基盤（OS）としての性格が強い資産です。

📌 暗号資産は「将来性があるか」よりも、
ポートフォリオ全体に与える影響が大きすぎないかが判断基準になります。

分散投資とは、未来を当てにいく行為ではありません。
予想が外れても致命傷を負わない構造を作る技術です。

株式・債券・REIT・金・代替資産を横断し、ポートフォリオ全体を設計するための基礎講座。