インフレと通貨価値の低下──「信用」が削られていくプロセス

I. インフレとは何が起きている状態なのか

1-1. 「物価が上がる」の正体

インフレは「モノの値段が上がる現象」と説明されがちです。
しかし、視点を変えると、こう言い換えられます。

同じ1万円で、買えるモノが減っていく現象

つまり、モノが高くなったのではなく、お金の力が弱くなったのです。

1-2. 通貨は「量」で価値が決まる

通貨は、金や資源と違い、人工的に作られます。
中央銀行と政府が、その量をコントロールしています。

世の中に存在する通貨の量が急激に増えれば、
1単位あたりの価値が薄まるのは自然な結果です。

通貨の価値 ＝ 信用 ÷ 発行量

このバランスが崩れたとき、インフレは起きます。

II. なぜ通貨は増え続けるのか

2-1. 危機のたびに選ばれる「通貨増刷」

戦争、金融危機、パンデミック。
歴史を振り返ると、危機が起きるたびに政府は同じ選択をしてきました。

「お金を増やして、問題を先送りする」

2008年の金融危機、2020年のコロナ危機では、
各国中央銀行が前例のない規模で通貨を供給しました。

2-2. インフレは「政策の副作用」

短期的には、通貨供給は経済を救います。
企業は倒産を免れ、雇用は守られます。

しかし、その代償として起きるのがインフレです。

これは失敗ではありません。
最初から分かっている副作用なのです。

III. インフレが「信用」を削るプロセス

3-1. 静かに進む信頼の劣化

インフレは、ある日突然起きるものではありません。
気づかないうちに進行します。

• 貯金しても増えない
• 現金の購買力が落ちる
• 将来の見通しが立たなくなる

この状態が続くと、人々は考え始めます。

「この通貨を持ち続けていて大丈夫なのか？」

3-2. 通貨不信は連鎖する

通貨は「信用のネットワーク」です。
一部の人が疑い始めると、その疑念は広がります。

そして、次の行動が始まります。

• 現金を減らす
• 実物資産に替える
• 別の通貨を探す

ここで初めて、資産価格の変化が表面化します。

IV. インフレは「通貨からの問い」でもある

4-1. 通貨は永遠ではない

歴史上、価値を保ち続けた通貨は存在しません。

ローマ帝国、フランス革命後のアッシニア紙幣、
ワイマール共和国、近年では新興国通貨。

すべて、「信用が壊れた」ときに終わりました。

4-2. インフレは「逃避行動」を生む

インフレが進むと、人々は自然と行動を変えます。

通貨を持たない。 価値が保たれそうなものへ移る。

この行動こそが、次章で扱う
金・コモディティ・暗号資産へとつながっていきます。

🔎 補足：理解を深めるための視点

本記事では、インフレを「通貨供給と信用の関係」という側面から整理してきました。
ただし、より公平に理解するためには、いくつか知っておくべき補足があります。

① お金が増えても、必ずインフレになるわけではない

本文では、
通貨の価値 ＝ 信用 ÷ 発行量
という考え方を示しました。これは貨幣数量説として、インフレを理解するうえで非常に重要な基本式です。

ただし、現実の経済では「お金の回転速度（流通速度）」も大きな役割を果たします。

たとえば日本では、長年にわたって金融緩和により通貨供給量が増えてきましたが、人々や企業がそのお金を消費や投資に使わず、貯蓄に回した結果、長期間インフレが起きませんでした。

つまり、

• お金が増えても
• それが使われなければ
• インフレは表面化しにくい

というケースも存在します。

② すべてのインフレが「悪」ではない

記事内では、インフレを「副作用」「信用の毀損」として描いていますが、緩やかなインフレが常に問題というわけではありません。

多くの中央銀行は、年率2%前後のインフレを目標としています。

これは、賃金上昇を促す、企業の投資意欲を高める、経済活動を停滞させないといった効果が期待されているためです。

したがって、インフレ ＝ 即座に通貨の死 というわけではありません。

③ 本記事が焦点を当てているもの

本コンテンツは、コストプッシュ型インフレ（原材料高など）や短期的な景気循環といった要因よりも、通貨供給と信用の関係という「通貨的側面」に焦点を当てて構成しています。

そのため、本記事は「インフレのすべて」を説明するものではなく、「通貨という視点から見たインフレの本質」を理解するためのものだと捉えてください。